ANALYSIS REPLACEMENT

     

      Pengertian

            Metode Analisis Penggantian Alat {Replacement Analysis) adalah salahsatu metode ekonomi yang digunakan untuk menganalisis umur ekonomis sebuahperalatan selama umur guna peralatan tersebut. Parameter-parameter yangdipertimbangkan dalam analisis penggantian peralatan adalah biaya investasi,biaya penyusutan, biaya pemeliharaan, biaya pengoperasian, nilai sisa denganmempertimbangkan nilai uang terhadap waktu. Studi ekonomi tentang replacement pada dasarnya sama dengan metoda pembanding alternatif, tujuannya adalah untuk menentukan kapan suatu alat harus diganti dengan alat lain yang baru.

           

 Alasan replacement :

•   Kapasitas alat tidak sesuai dengan demand ( misal demand besar, kapasitansi kecil. )
•   Alat yang ada sudah aus dan tidak dapat dipakai lagi ( baik karena pemakaian normal maupun rusak.)
•   Absolence baik fungsional maupun ekonomi sehingga profit menurun.
• Analisa replacement digunakan pada  kondisi :
• Perfomance menurun
• Perubahan kebutuhan
•  Ketinggalan jaman

 Perbandingan defender-challenger

    Defender :  Nilai Pasar Sekaran, biaya operasional tahunan/bulanan, pendapatan  operasional, nilai sisa, umur ekonomi yang tersisa.

    Challenger :  Investasi baru/harga perolehan, biaya operasional, pendapatan, nilai   sisia, umur ekonomi yang di rencanakan.

    Pebandingan ketika masa manfaat aset lama berbeda dengan aset pengganti.

    Situasi terjadi ketika masa manfaat aset pengganti terbaik dan aset lama diketahui, atau dapat diestimasi, namun tidak memiliki nilai yang sama.

    Ketika asumsi berulangan (repeatability) tidak dapat diterapkan, asumsi berakhir bersamaan (coterminated) dapat digunakan; asumsi ini menggunakan periode studi terbatas untuk semua alternatif. Jika pengaruh inflasi akan dilibatkan dalam analisis penggantian, dianjurkan untuk menggunakan asumsicoterminated.

contoh :
 Sebuah robot digunakan dalam sebuah laboratorium komersial untuk menangani sampel keramik yang ditempatkan dalam ruang bertemperatur tinggi yang merupakan bagian dari sebuah prosedur pengujian. Karena adanya perubahan kebutuhan konsumen, robot tersebut tidak akan dapat memenuhi persyaratan kebutuhan masa datang. Sedangkan di masa datang akan diperlukan pengujian sampel material keramik yang lebih besar, juga dengan temperatur yang makin tinggi. Kedua perubahan ini akan melebihi kemampuan operasi robot yang ada saat ini. Karena situasi ini, dua robot berteknologi tinggi telah dipilih untuk dilakukan analisis ekonomi dan perbandingan diantara keduanya. Estimasi berikut ini telah dikembangkan dari informasi yang diberikan oleh beberapa pengguna robot-robot tersebut dan data-data yang diperoleh dari pembuat robot tersebut. MARR sebelum pajak perusahaan adalah 25% per tahun. Berdasarkan informasi ini, robot mana yang secara ekonomi lebih dipilih?

	ROBOT
	R1	R2
Investasi modal harga pembelian	-$38.200	-$51.000
Biaya pemasangan	-2.000	-5.500
Biaya tahunan	-1.400 dalam tahun 1, dan meningkat setelahnya pada tingkat 8%/tahun	-1.000 pada tahun 1, dan meningkat setelahnya pada $150/tahun
Masa manfaat (tahun)	6	110
Nilai pasar	-$1.500	+$7.000

Asumsi berulangan (repeatability) dengan metode AW digunakan dalam pembandingan kedua robot. Kedua robot tersebut, jika terpilih, diharapkan dapat memberikan jasa yang diinginkan selama periode masa manfaat totalnya. Demikian pula kedua robot paling mungkin akan diganti pada akhir masa hidupnya dengan robot baru pengganti yang lebih baik. Ekuitas biaya tahunan (annual equivalent cost) sebuah penantang baru pada saat itu harus lebih kecil dari model R1 atau R2 dan harus memberikan jasa yang sama atau lebih baik karena perkembangan teknologi yang terus berlanjut serta persaingan diantara pembuat robot.

Estimasi biaya tahunan R1 adalah urutan kas geometris dimulai tahun pertama. Convenience rate yang dibutuhkan untuk menghitung PW urutan ini adalah

 icr = (0,25-0,008)/1,08 = 0,1574 atau 15,74%.

Nilai sisa (salvage value) negatif (-$1.500) menunjukkan biaya neto yang diharapkan untuk pelepasan aset pada akhir tahun keenam.

AW_R1(25%) = -($38.200+$2.000)(A/P,25%,6) –($1.400/1,08)(P/A,15,74%,6)

          - ($1.500)(A/F,25%,6)

 = -$15.382

Untuk model R2, AW selama masa manfaatnya adalah

AW (25%) = -($51.000+$5.500)(A/P,25%,10)

–[$1.000(P/A,25%,10)+$150(P/G,25%,10)](A/P,25%,10) +$7.000(A/F,25%,10)

 = -$17.035

Robot pengganti R1 secara ekonomis lebih dipilih karena AW selama masa manfaatnya memiliki nilai negatif paling kecil (-$15.382).

1.                 Umur ekonomi aset baru ( challenger )

Umur ekonomi aset akan meminimasi ekuivalen biaya tahunan seragam (equivalent uniform annual cost – EUAC) kepemilikan dan pengoperasian aset. Sangat penting untuk mengetahui umur ekonomi aset baru (penantang) berdasarkan prinsip bahwa aset baru dan aset lama harus dibandingkan berdasarkan umur ekonomi (optimum) mereka.

                                                                          

2.                 Umur ekonomi aset lama (  defender )

Pembandingan aset baru dengan lama harus dilakukan secara hati-hati karena melibatkan umur yang berbeda. Aset lama harus dianggap memiliki umur lebih lama dibanding umur ekonomi sebenarnya sepanjang biaya marginalnya kurang dari EUAC minimum aset baru.

4. Sisa umur defender (remaining life of the defender) 

    

    Jika tidak ada nilai pasar aset lama saat ini atau nanti (dan tidak ada pengeluaran untuk perbaikan) dan jika biaya operasi aset lama diperkirakan akan meningkat setiap tahun, maka sisa umur ekonomi yang menghasilkan equivalent uniform annual cost ( EUAC ) paling kecil akan satu tahun.

Jika nilai pasar lebih besar dari nol dan diharapkan menurun dari tahun ke tahun, maka perlu dilakukan perhitungan sisa umur ekonomi. Penundaan (postponement) umumnya diartikan sebagai penundaan keputusan mengenai kapan akan melakukan penggantian, bukan mengenai keputusan untuk menunda penggantian sampai tanggal masa datang tertentu.

5.  Umur ekonomis challenger

     Sangat penting mengetahui umur ekonomi, EUAC minimum dan total biaya tahun demi tahun atau biaya tambahan untuk aset baru maupun aset lama sehingga keduanya dapat dibandingkan berdasarkan evaluasi terhadap umur ekonomi dan biaya yang paling hemat keduanya. Untuk sebuah aset baru, umur ekonominya dapat dihitung jika investasi modal,biaya tahunan dan nilai pasar per tahun diketahui atau dapat diestimasi.

6. Teknik Analisis Penggantian

     Analisis penggantian aset adalah suatu analisa terhadap alternatif pergantian 

dari cara lama (defender) kepada cara baru (challenger). Studi ekonomi tentang 

penggantian aset atau replacement ini pada dasarnya sama dengan metoda pembanding alternatif, tujuannya adalah untuk menentukan kapan suatu alat harus 

diganti dengan alat lain yang baru.

Perbedaannya adalah :

·                      Alternatif yang satu adalah tetap menggunakan mesin lain yang masih bisa digunakan disebut defender

·                      Alternatif lainnya yaitu mengganti mesin disebut challenger. Alasan diadakannya analisis penggantian aset/replacement ini adalah sebagai berikut : 

1.                  Kapasitas alat tidak sesuai dengan demand ( misal demand besar, kapasitas kecil).

2.                 Alat yang ada sudah aus dan tidak dapat dipakai lagi (baik karena pemakaian normal atau rusak).

3.                 Absolence baik fungsional maupun ekonomi sehingga menyebabkan profit menurun. Analisis penggantian aset/replacement biasanya digunakan pada kondisi performance dari mesin menurun, perubahan kebutuhan, dan mesin yang sudah ketinggalan jaman.

7. Penerapannya

    Dalam praktek, analisis penggantian kadang-kadang melibatkan aset lama yang tidak dapat memenuhi kebutuhan di masa datang tanpa memperbesar (augmenting) kemampuannya. Jika kasus ini terjadi, maka aset lama yang kemampuannya telah meningkat harus kompetitif dengan pengganti terbaiknya.

Contoh :
 Sistem pensuplai listrik darurat sebuah rumah sakit yang dimiliki sebuah perusahaan jasa medis saat ini didukung oleh sebuah generator listrik diesel 80kW yang telah digunakan selama lima tahun lalu [investasi modal =$210.000; MACRS (GDS) kelas properti tujuh tahun]. Sebuah perusahaan engineering sedang mendisain modifikasi terhadap sistem listrik dan mekanik rumah sakit sebagai bagian dari proyek perluasan. Sistem pensuplai listrik darurat yang telah didesain ulang tersebut akan memerlukan kapasitas 120kW untuk dapat memenuhi peningkatan kebutuhan. Dua desain awal sistem tersebut sedang dipertimbangkan. Desain pertama adalah memperbesar generator 80kW saat ini dengan sebuah mesin diesel 40kW baru (GDS kelas properti tujuh tahun). Alternatif desain kedua adalah mengganti generator saat ini dengan alternatif terbaik (penantang), yaitu sebuah unit bertenaga turbin dengan kapasitas 120kW. Kedua alternatif akan memberikan tingkat jasa yang sama terhadap operasi sistem pensuplai listrik darurat tersebut.

Alternatif kedua, jika dipilih, akan disewa oleh rumah sakit untuk jangka waktu sepuluh tahun. Pada akhir tahun kesepuluh itu, kontrak sewa akan dinegosiasi ulang untuk mengganti bagian-bagian dari peralatan atau untuk mengganti generator dengan kapasitas yang sama. Untuk tujuan analisis penggantian ini, telah diestimasi beberapa informasi tambahan berikut :

	Alternatif
	Aset lama		Penantang
	80kW	40kW
Investasi modal	-$90.000a	-$140.000	-$10.000b
Jumlah sewa tahunan	0	0	-$39.200
Jam operasi/tahun	260	260	260
Biaya tahunan (tahun nol $) :     Biaya operasi dan pemeliharaan (O&M) per jam	-$80	-$35	-$85
Biaya-biaya lain	-$3.200	-$1.000	-$2.400
Masa manfaat (tahun)	10	15	15

1.     Biaya oportunitas berdasarkan nilai pasar aset lama saat ini (outsider viewpoint)

2.     Simpanan yang disyaratkan dalam kontrak sewa aset penantang. Nilai ini akan dikembalikan pada akhir tahun kesepuluh.

 Jumlah sewa tahunan aset penantang tidak akan berubah selama 10 tahun periode kontrak. Biaya O&M per jam operasi serta biaya-biaya tahunan lainnya diestimasi berdasarkan nilai dollar tahun nol dan diharapkan akan meningkat pada 4% per tahun (asumsikan tahun dasar b adalah tahun nol).

Estimasi nilai pasar aset lama saat ini adalah $90.000, sedangkan nilai pasar akhir tahun kesepuluh tambahan, berdasarkan dollar tahun nol adalah $30.000. Sementara itu estimasi pasar generator baru 40kW, sepuluh tahun dari sekarang dalam dollar tahun nol, adalah $38.000. Kedua nilai pasar masa datang tersebut diperkirakan akan meningkat 2% per tahun.

MARR perusahaan setelah pajak (i) adalah 12% per tahun, sementara tarif pajak penghasilan efektifnya adalah 40%. Periode analisis sepuluh tahun dianggap tepat untuk situasi keputusan ini (ingat bahwa dengan dilibatkannya pertimbangan pajak dan perubahan harga dalam analisis, periode analisis berdasarkan asumsi coterminated akan digunakan). Berdasarkan analisis dolar aktual setelah pajak, alternatif mana (memperbesar kapasitas aset lama atau penyewa aset baru) yang harus dipilih sebagai bagian dari desain modifikasi sistem tenaga listrik darurat?

Jawaban :

Analisis setelah pajak alternatif pertama, yaitu mempertahankan aset lama dan memperbesar kapasitasnya dengan generator 40kW

Pembesaran aset lama dengan generator baru 40kW

(1) Akhir tahun, k	(2) BTCF	Depresiasi		(5) =(2)+(3)+(4) Pajak penghasilan	(6) Pajak penghasilan 40%	(7) =(2)-(6) ATCF
		(3) 80kW	(4) 40kW
0	-$230.000 =-($90.000+$140.000)			-$33.772c	$13.509	-$216.491
1	-35.464 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)	$18.732 =$210.000x0.0892	$20.006 =$140.000x0,1429	-74.202	29.681	-5.783
2	-36.883a =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)2	18.753 =$210.000x0,0893	34.286 =$140.000x0,2449	-89.922	35.969	-914
3	-38.358 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)3	9.366 =$210.000x0,0446	24.486 =$140.000x0,1749	-72.210	28.884	-9.474
4	-39.892 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)4		17.486 =$140.000x0,1249	-57.378	22.951	-16.941
5	-41.488 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)5		12.502 =$140.000x0,0893	-53.990	21.596	-19.892
6	-43.147 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)6		12.488 =$140.000x0,0892	-55.635	22.254	-20.893
7	-44.873 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)7		15.502 =$140.000x0,0893	-57.375	22.950	-21.923
8	-46.668 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)8		6.244 =$140.000x0,0446	-52.912	21.165	-25.503
9	-48.535 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)9			-48.535	19.414	-29.121
10	-50.476 =-[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)10			-50.476	20.190	-30.286
10 (MV)	82.982b			82.892	-33.157	49.735

     ^a –[260($80+$35)+($3.200+$1.000)](1,04)²=-$36.883

^b MV₁₀=($30.000+$38.000)(1,02)¹⁰=$82.892

^c Jika aset lama akan dijual sekarang, keuntungan pelepasan = $90.000-$56.228 = $33.772; dimana BV sekarang, jika dijual, sebesar $56.228

BV pada akhir tahun keempat (BV₄)

= $210.000-$210.000(0,1429+0,2449+0,1749+0,1249) = $65.604

Deduksi depresiasi dalam 5 tahun = (0,5)(0,0893)($210.000) = $9.376,5

BV pada akhir tahun kelima = $65.604 - $9.376,5 = $56.227,5 = $56.228

      PW setelah pajak (MARR=12%/tahun) untuk mempertahankan aset lama dan memperbesar kapasitasnya adalah :

PW (12%) = -$216.000-$5.783(P/F,12%,1)-$914(P/F,12%,2)-$9.474(P/F,12%,3)- ….. +($49.735-$30.286)(P/F,12%,10)

= -$277.098

Berdasarkan kontrak sewa aset pengganti, harus diserahkan deposit sebesar $10.000 yang secara penuh dikembalikan pada akhir tahun ke-10. Tidak terdapat konsekuensi pajak berkaitan dengan transaksi deposit ini. Arus kas tahunan sebelum pajak (BTCF) untuk aset pengganti adalah penjumlahan dari

(1)   sewa tahunan, yang tetap konstan selama sepuluh tahun periode kontrak

(2)   biaya O&M tahunan dan biaya-biaya lainnya, yang akan meningkat pada tingkat 4% per tahun.

BTCF aset pengganti pada tahun satu adalah -$39.200-[$85(260)+$2.400(1,04)] =

-$64.680

Jumlah BTCF tahunan untuk tahun satu sampai sepuluh ini dideduksi secara penuh dari pendapatan kena pajak, dan terdapat pula pendapatan kena pajak untuk alternatif (perusahaan tidak dapat mengklaim penyusutan pada aset pengganti karena aset tersebut tidak dimiliki sendiri).

Dengan demikian, PW setelah pajak (MARR=12%/tahun) dengan memilih aset baru (penantang) dengan mengasumsikan bahwa aset ini disewa berdasarkan persyaratan kontrak tersebut, adalah

PW(12%) = -$10.000+$10.000(P/F,12%,10)-(1-0,4)($39.200)(P/A,12%,10)

–(1-0,4)[$85(260)+$2.400](P/A,I_cr=7,69%,10)

                  = -$239.705

dimana i_cr=(0,12-0,04)/(1,04)=0,0769 dan (P/A,7,69%,10)=6,8049

Berdasarkan analisis setelah pajak, aset penantang ternyata lebih ekonomis untuk dipergunakan dalam sistem pensuplai listrik darurat sebab PW nya memiliki